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　　以上时间ღ✿✿ღ，是平台根据基金合同估算的时间ღ✿✿ღ，与基金公司实际开放申购/赎回时间可能有一定差别ღ✿✿ღ，具体时间以基金公司公告为准ღ✿✿ღ。

　　成立日期ღ✿✿ღ：2021-11-23基金经理ღ✿✿ღ：类型ღ✿✿ღ：混合型-偏股管理人ღ✿✿ღ：汇添富基金资产规模ღ✿✿ღ：5.62亿元 （截止至ღ✿✿ღ：2025-06-30）

　　本基金采用自下而上的投资方法,以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,重点投资于北京证券交易所上市的优质企业,谋求基金资产的中长期稳健增值ღ✿✿ღ。

　　本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(含主板ღ✿✿ღ、创业板ღ✿✿ღ、北京证券交易所上市的股票及其他经中国证监会核准或注册上市的股票ღ✿✿ღ、存托凭证)ღ✿✿ღ、港股通标的股票ღ✿✿ღ、债券(包括国债ღ✿✿ღ、央行票据聚乙烯板ღ✿✿ღ！ღ✿✿ღ、金融债券ღ✿✿ღ、企业债券ღ✿✿ღ、公司债券ღ✿✿ღ、中期票据我保证不c进去txt御宅屋我保证不c进去txt御宅屋ღ✿✿ღ、短期融资券ღ✿✿ღ、超短期融资券ღ✿✿ღ、公开发行的次级债券ღ✿✿ღ、政府机构债券ღ✿✿ღ、地方政府债券ღ✿✿ღ、可交换债券ღ✿✿ღ、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)ღ✿✿ღ、资产支持证券ღ✿✿ღ、债券回购ღ✿✿ღ、同业存单ღ✿✿ღ、银行存款(包括协议存款ღ✿✿ღ、定期存款及其他银行存款)ღ✿✿ღ、货币市场工具ღ✿✿ღ、股指期货ღ✿✿ღ、股票期权ღ✿✿ღ、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)ღ✿✿ღ。本基金还可根据法律法规参与融资ღ✿✿ღ。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围ღ✿✿ღ。

　　本基金为混合型基金ღ✿✿ღ。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略ღ✿✿ღ。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险;个股精选策略主要用于挖掘北京证券交易所的优质股票我保证不c进去txt御宅屋ღ✿✿ღ。 资产配置策略 本基金综合分析和持续跟踪基本面我保证不c进去txt御宅屋ღ✿✿ღ、政策面ღ✿✿ღ、市场面等多方面因素(其中,基本面因素包括国民生产总值ღ✿✿ღ、居民消费价格指数ღ✿✿ღ、工业增加值ღ✿✿ღ、失业率水平ღ✿✿ღ、固定资产投资总量ღ✿✿ღ、发电量等宏观经济统计数据;政策面因素包括存款准备金率ღ✿✿ღ、存贷款利率ღ✿✿ღ、再贴现率ღ✿✿ღ、公开市场操作等货币政策ღ✿✿ღ、政府购买总量ღ✿✿ღ、转移支付水平以及税收政策等财政政策;市场面因素包括市场参与者情绪ღ✿✿ღ、市场资金供求变化ღ✿✿ღ、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等),结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中股票ღ✿✿ღ、债券ღ✿✿ღ、货币市场工具我保证不c进去txt御宅屋ღ✿✿ღ、金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例ღ✿✿ღ。 个股精选策略 (1)“自下而上”精选策略 本基金将采用“自下而上”的策略,精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获得当期的较高投资收益ღ✿✿ღ。 (2)股票库的构建 1)初选股票库的构建 本基金对初选股票库的构建,是在按照上述标准筛选后的股票范畴内,过滤掉明显不具备投资价值的股票ღ✿✿ღ。同时,本基金将密切关注上市公司的可持续经营发展状况,对上市公司进行环境ღ✿✿ღ、社会ღ✿✿ღ、公司治理(ESG)三个维度评估,并将ESG评价情况纳入投资参考ღ✿✿ღ。 同时,本基金将密切关注股票市场动态,根据实际情况调整初选股票库凯发k8首页凯发vipღ✿✿ღ。ღ✿✿ღ。 2)核心股票库的建立 在初选股票库的基础上,本基金将结合定量评估ღ✿✿ღ、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价值,精选行业背景良好我保证不c进去txt御宅屋ღ✿✿ღ、商业模式清晰ღ✿✿ღ、公司治理优良ღ✿✿ღ、竞争优势突出且估值相对合理的上市公司ღ✿✿ღ。具体而言,主要考虑以下几方面因素: ①治理结构ღ✿✿ღ、公司管理层和财务状况评价 本基金主要从股东结构和激励约束机制两方面对公司治理进行分析ღ✿✿ღ。股东结构主要从股东背景我保证不c进去txt御宅屋ღ✿✿ღ、股权变更情况ღ✿✿ღ、关联交易ღ✿✿ღ、独立性等方面予以考察,激励约束机制则从股权激励ღ✿✿ღ、管理层与股东利益的一致性等方面考察ღ✿✿ღ。 本基金将致力于寻找中国优秀的企业家以及其管理的企业ღ✿✿ღ。优秀的企业家具备出色的经营才能,而且怀着清晰ღ✿✿ღ、长期的愿景,充满激情,不懈努力,执行力强ღ✿✿ღ。 本基金投资标的的财务状况应当健康和稳健ღ✿✿ღ。通过对目标企业的资产负债ღ✿✿ღ、损益ღ✿✿ღ、现金流量的分析,评估企业盈利能力ღ✿✿ღ、营运能力ღ✿✿ღ、偿债能力及增长能力等财务状况ღ✿✿ღ。 ②企业竞争优势评估 企业竞争优势评估主要从生产ღ✿✿ღ、市场ღ✿✿ღ、技术和政策环境等四方面进行分析ღ✿✿ღ。生产优势集中体现在能以相对更低的成本为顾客提供更好的产品或服务ღ✿✿ღ。市场优势主要表现在产品线ღ✿✿ღ、营销渠道及品牌竞争力三方面ღ✿✿ღ。技术优势从专利权及知识产权保护ღ✿✿ღ、研究开发两方面考察ღ✿✿ღ。政策环境主要关注所在行业是否符合国家产业政策的方向ღ✿✿ღ。 ③行业背景和商业模式分析 本基金主要从行业集中度和行业地位两方面对行业背景进行分析,优选具有较好的行业集中度及行业地位,并具备独特核心竞争优势的企业ღ✿✿ღ。企业所在行业有一定的集中度,其主导产品的市场份额高于市场平均水准,而且在经营许可凯发k8首页ღ✿✿ღ、规模ღ✿✿ღ、资源ღ✿✿ღ、技术ღ✿✿ღ、品牌ღ✿✿ღ、创新能力等一个或数个方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的优势ღ✿✿ღ。 优秀的商业模式通常有以下两种:第一,较强的定价能力,在行业地位领先且稳固,对上下游具有较强的议价能力,能够通过不断提升产品价格或降低成本以提高盈利能力,即使在宏观经济向下的阶段,能够通过控制产量等方式延缓甚至避免价格的下跌;第二,扩张成本低,即利润增长对资本的需求和依赖较低,表现在财务数据上就是净资产收益率高,很少或者几乎不需要股权融资就可以实现较高增长,最好商业模式能够较快复制,能够以较快的速度形成规模效益ღ✿✿ღ。 3)ESG评价优选 本基金将根据环境(E)ღ✿✿ღ、社会(S)和公司治理(G)三个方面的指标对上市公司进行综合评价,在传统财务指标以外评估企业经营的可持续性,对社会的影响,以及公司治理层面的道德水平凯发ღ✿✿ღ，ღ✿✿ღ。以期从ESG的投资理念中找寻真正能够对企业绩效ღ✿✿ღ、对企业可持续发展带来贡献的因素ღ✿✿ღ。 具体而言本基金将结合公开披露的信息和主动调研的情况,分为Eღ✿✿ღ、S凯发k8娱乐官网入口ღ✿✿ღ！ღ✿✿ღ、G三个大类进行评分ღ✿✿ღ。E评分指标包括但不限于产业环境风险凯发k8首页ღ✿✿ღ、资源使用效率ღ✿✿ღ、清洁环保投入ღ✿✿ღ、环境信息披露水平ღ✿✿ღ、监管处罚等方面评估上市公司的环境责任情况;S评分指标包括但不限于对员工的责任ღ✿✿ღ、客户和消费者责任ღ✿✿ღ、供应链责任ღ✿✿ღ、产品质量ღ✿✿ღ、纳税贡献ღ✿✿ღ、慈善事业发展状况等多个方面评估公司的社会责任情况;G评分指标包括但不限于商业道德ღ✿✿ღ、董事会及管理层ღ✿✿ღ、股东及股权结构凯发k8首页ღ✿✿ღ、高管薪酬及激励ღ✿✿ღ、分红ღ✿✿ღ、财务治理ღ✿✿ღ、信息披露透明度等多个方面评估上市公司的治理水平ღ✿✿ღ。对以上各细分指标进行定期(一般为中期报告或年度报告时点)或不定期(突发事件)综合评定,再根据公司内部研究体系设定的不同行业加权计算综合得分,并且参考外部第三方ESG评价体系,作为投资评价依据,选择各行业中ESG评价结果优秀的公司进入本基金的核心股票库ღ✿✿ღ。 4)估值精选 当选择出具有上述特征的企业后,本基金将根据企业所在行业所适用的估值指标进行价值评估,选择股价没有充分反映其长期投资价值的标的,权衡风险收益特征后,构建投资组合ღ✿✿ღ。 (3)北京证券交易所上市股票的投资策略 考虑到北京证券交易所与沪深交易所的差异,对于北京证券交易所上市股票的投资,本基金除按照上述“自下而上”的个股精选策略,还将多维度分析公司持续竞争能力,具体包括研发投入绝对额及营收占比,研发人员数量ღ✿✿ღ、单人产出和人均薪酬,研发团队组织模式和激励方式等,重点考察公司能否通过持续不断的研发投入,构建商业模式护城河,和竞争对手拉开差距,是否积极应对产业变化趋势,提前进行研发储备和产品布局,以求持续成长并创造股东回报;同时,也会充分考量上市股票自身的流动性,决定个股在组合中的比例;在构建投资组合时,充分考虑不同行业企业的成长驱动力不同,本基金将采取均衡配置策略,合理分配不同行业股票的资产占比ღ✿✿ღ。 本基金将以发展眼光看待北京证券交易所上市公司未来的成长,评估其在销产品的增长速度,既有客户或业务流水的货币化能力,所获专利的变现价值,研发团队的成果转化能力和扩张能力等ღ✿✿ღ。同时,根据不同的商业模式,将采用不同的估值方法衡量公司合理定价,包括市盈率ღ✿✿ღ、市销率ღ✿✿ღ、市净率ღ✿✿ღ、EV/FCFFღ✿✿ღ、EV/GMVღ✿✿ღ、EV/EBITDAღ✿✿ღ、研发管线未来现金流折现ღ✿✿ღ、有效客户价值估值等ღ✿✿ღ。 对于拥有成熟产品的公司,本基金将评估其在销产品销售额和盈利额的增长速度,采用市盈率对公司进行估值,考察公司的市盈率和增速是否匹配ღ✿✿ღ。对于有大量客户而尚未商业化变现的企业,本基金将考虑其客户未来变现能力ღ✿✿ღ。一般情况下,将根据客户未来的变现能力进行现金流折现衡量当前企业价值ღ✿✿ღ。对于业务流水(GMV)快速增长而还没有进行货币化的公司,将采用P/GMV的方法进行估值ღ✿✿ღ。对于企业专利,将分析该专利未来可能形成的产品,评估其稳态销售额以及盈利水平,进行现金流贴现我保证不c进去txt御宅屋ღ✿✿ღ。高技术高研发投入的公司,将考察单个研发人员对应的市值,与同行上市公司进行比较,并评估其偏差的合理性ღ✿✿ღ。对于有多条业务线的上市公司,将会对其产品线进行分拆估值ღ✿✿ღ。 在定量分析方面,本基金重点从成长性凯发k8首页ღ✿✿ღ、价值性以及估值水平三个方面进行考量: ①对于生命周期偏早期的企业着重进行成长性评估:本基金采用年复合营业收入增长率或者盈利增长率指标考察上市公司的成长性; ②对于商业模式较成熟的企业着重进行价值性评估:本基金重点考察主营业务收入ღ✿✿ღ、ROEღ✿✿ღ、经营现金流三大关键指标,以衡量具有高质量持续增长的公司; ③估值水平评估:本基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现,结合市盈率(市值/净利润)ღ✿✿ღ、市净率(市值/净资产)ღ✿✿ღ、市销率(市值/营业收入)等指标衡量股票的价值是否被低估,并且基于公司所属的不同行业,采取不同的估值方法,以此寻找不同行业股票的合理价格区间,并进行动态调整ღ✿✿ღ。 此外,本基金将密切关注投资标的及拟投资标的的流动性,加强流动性风险管理ღ✿✿ღ。 (4)香港联合交易所上市股票的投资策略 考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异,对于香港联合交易所上市的股票,本基金除按照上述“自下而上”的个股精选策略,还将结合公司基本面ღ✿✿ღ、国内经济和相关行业发展前景ღ✿✿ღ、香港市场资金面和投资者行为,以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策ღ✿✿ღ、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素,精选符合本基金投资目标的香港联合交易所上市公司股票ღ✿✿ღ。 (5)存托凭证的投资策略 本基金将在深入研究的基础上,结合对宏观经济状况ღ✿✿ღ、行业景气度ღ✿✿ღ、公司竞争优势ღ✿✿ღ、公司治理结构ღ✿✿ღ、估值水平等因素的综合分析,通过定性和定量相结合的方式,筛选具备比较优势的存托凭证作为投资标的ღ✿✿ღ。 (6)投资组合构建 基金经理根据本基金的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,构建投资组合并动态调整ღ✿✿ღ。 战略配售策略 本基金将积极关注并深入分析和论证战略配售股票的投资机会,通过综合分析行业景气度ღ✿✿ღ、企业的基本面ღ✿✿ღ、估值水平等多方面的因素,结合未来市场走势判断,精选战略配售股票ღ✿✿ღ。战略配售股票锁定期结束后,本基金可对股票的投资价值做出判断,结合市场环境,在有效识别和防范风险的前提下,选择适当的退出时机,力争获取较高的投资回报ღ✿✿ღ。本基金剩余封闭期应长于战略配售股票的锁定期ღ✿✿ღ。 本基金的基金资产并非必然参与战略配售,基金可根据投资策略需要或不同市场环境的变化,选择是否采用战略配售策略ღ✿✿ღ。 融资投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资交易ღ✿✿ღ。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析,确定投资时机凯发k8首页ღ✿✿ღ、标的证券以及投资比例ღ✿✿ღ。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化ღ✿✿ღ。 为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下,本基金可根据相关法律法规参与转融通证券出借业务ღ✿✿ღ。本基金将在分析市场环境ღ✿✿ღ、投资者类型与结构ღ✿✿ღ、基金历史申赎情况ღ✿✿ღ、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围ღ✿✿ღ、期限和比例ღ✿✿ღ。 资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值ღ✿✿ღ。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险ღ✿✿ღ。 国债期货投资策略 基金管理人在进行国债期货投资前将建立国债期货投资决策小组,负责国债期货投资管理的相关事项ღ✿✿ღ。 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断ღ✿✿ღ、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货基差ღ✿✿ღ、国债期货的流动性ღ✿✿ღ、波动水平等指标进行跟踪监控ღ✿✿ღ。 股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,参与股指期货交易,选择流动性好ღ✿✿ღ、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作ღ✿✿ღ。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上ღ✿✿ღ。基金管理人将根据宏观经济因素ღ✿✿ღ、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机ღ✿✿ღ。基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例ღ✿✿ღ。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性ღ✿✿ღ、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险ღ✿✿ღ、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的ღ✿✿ღ。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行ღ✿✿ღ。 若相关法律法规发生变化时,基金管理人股指期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化ღ✿✿ღ。 股票期权投资策略 基金管理人在进行股票期权投资前将建立股票期权投资决策小组,负责股票期权投资管理的相关事项ღ✿✿ღ。 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率ღ✿✿ღ。本基金主要采用流动性好ღ✿✿ღ、交易活跃的股票期权合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作ღ✿✿ღ。本基金将结合投资目标ღ✿✿ღ、比例限制ღ✿✿ღ、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例ღ✿✿ღ。 若相关法律法规发生变化时,基金管理人股票期权投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化ღ✿✿ღ。 可转换债券及可交换债投资策略 本基金可投资于可转换债券ღ✿✿ღ、可交换债券以及其他含权债券等,该类债券赋予债券投资者某种期权,比普通债券投资更加灵活ღ✿✿ღ。本基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值,债券价值方面综合考虑票面利率ღ✿✿ღ、久期ღ✿✿ღ、信用资质ღ✿✿ღ、发行主体财务状况及公司治理等因素;权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析,包括估值水平ღ✿✿ღ、盈利能力及未来盈利预期,此外还需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值ღ✿✿ღ。本基金力争在市场低估该类债券价值时买入并持有,以期在未来获取超额收益ღ✿✿ღ。 债券投资策略 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析ღ✿✿ღ、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略ღ✿✿ღ。在债券投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置ღ✿✿ღ、市场转换ღ✿✿ღ、信用利差和相对价值判断ღ✿✿ღ、信用风险评估ღ✿✿ღ、现金管理等管理手段进行个券选择ღ✿✿ღ。

　　1ღ✿✿ღ、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资,基金份额持有人可对A类基金份额ღ✿✿ღ、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2ღ✿✿ღ、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3ღ✿✿ღ、同一类别每一基金份额享有同等分配权; 4ღ✿✿ღ、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定ღ✿✿ღ。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,无需召开基金份额持有人大会ღ✿✿ღ。四ღ✿✿ღ、收益分配方案基金收益分配方案中应载明截至收益分配基准日的可供分配利润ღ✿✿ღ、基金收益分配对象ღ✿✿ღ、分配时间ღ✿✿ღ、分配数额及比例ღ✿✿ღ、分配方式等内容ღ✿✿ღ。

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